耀皮玻璃2022年半年度董事会经营评述

　　2022年上半年，受国内疫情、刚需持续乏力、供应同比继续增加和高库存重压影响下，浮法玻璃市场行情弱势下行。

　　供应面：产能高位有增，冷修有限。截至6月底，全国浮法玻璃生产线％。整体上半年产能产量供应保持高位，上半年产量54963万重量箱，同比增加1.63％。上半年共计冷修8条产线吨年内冷修后再次点火。

　　需求面：房地产资金紧张缓解有限，浮法玻璃需求低迷不振。浮法玻璃主要用于地产竣工端，而2021年下半年以来地产资金紧张持续。地产销售持续疲软下，2022年上半年终端工程资金紧张问题持续未得到缓解，加工厂回款困难，资金紧张、订单萎缩，加之2020-2021年加工设备产能上升，生存难度增加。

　　库存：生产企业库存持续累积，创历史同期新高。在刚需不足背景下，上半年加工厂备货意向低迷。除春节前后集中备货外，4-6月份刚需成交为主，行业平均产销率约92％，供应过剩率8％。整体看，社会库存高位，上半年库存向生产企业聚集。至6月底，全国库存11,046万重量箱，较去年年底大幅增加100.4％。

　　成本面：成本高位运行，行业逐步陷入亏损。2022年上半年浮法玻璃成本高位有增，原料纯碱及燃料成本均较高。叠加浮法玻璃价格下滑，行业利润逐步萎缩。5月份起逐步进入亏损，较大部分已跌破现金流成本。

　　2022年上半年，受地缘事件、全球通胀加剧、疫情影响等因素，下游产业需求不足，物流运输不畅，加工企业经营困难。

　　2022年，受整体大环境影响，房地产开发投资增速也逐步走弱，根据国家统计局数据显示，开发投资增速自2021年3月以来连续14个月收窄，至2022年5月已经连续2月呈现负增长局面。2022年1—6月份，全国房地产开发投资68,314亿元，同比下降5.4%；其中，住宅投资51,804亿元，下降4.5%。

　　根据国家统计局数据显示，2022年1—6月份，房地产开发企业房屋施工面积848,812万平方米，同比下降2.8%。其中，住宅施工面积599,429万平方米，下降2.9%。

　　房屋新开工面积66,423万平方米，下降34.4%。其中，住宅新开工面积48,800万平方米，下降35.4%。房屋竣工面积28,636万平方米，下降21.5%。其中，住宅竣工面积20,858万平方米，下降20.6%。

　　从销售端来看，今年的房地产销售规模远不及去年同期，根据国家统计局数据显示，2022年1—6月份，商品房销售面积68,923万平方米，同比下降22.2%；其中，住宅销售面积下降26.6%。商品房销售额66,072亿元，下降28.9%；其中，住宅销售额下降31.8%。

　　今年上半年建筑加工玻璃厂开工持续处于较低位，春节后，3月份下游加工厂逐步有一定新增订单，但订单低迷，4-6月份加工厂订单持续未有改善，订单同比缩减约30％。成品库存高位下，5-6月份部分区域加工厂降低开工负荷，目前国内加工厂主流开工负荷在50％-70％。虽然主材浮法玻璃价格下行对建筑玻璃厂家成本有所缓解，但是行业产能空前充裕，企业间竞争还是很激烈。

　　2022年上半年，我国汽车行业面临“供给冲击、需求收缩、预期转弱”三重压力，企业正常生产经营遇到了很大的困难，但通过行业各方面通力协作，我国汽车产业已走出4月份最低谷期，目前国内汽车产销已全面恢复到正常水平，上半年我国汽车产销双双超过千万辆，分别完成1,011.2万辆和1,025.7万辆，同比下降16.8%和16.9%，降幅持续收窄，总体表现好于预期。今年数据虽然较去年又有降低，但是考虑到疫情影响以及全球汽车市场发展趋势，我国汽车行业上半年的发展情况较为乐观。随着国内产销全面恢复到正常水平，国内新能源车市恢复到高增长态势，2022年上半年，国内新能源汽车产销分别为266.1万辆和260万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到21.6%。

　　浮法玻璃业务：公司拥有天津、常熟两个生产基地，拥有4条先进技术的浮法玻璃生产线万吨各种高品质浮法玻璃原片，主要产品包括高品质汽车玻璃、在线硬镀膜低辐射玻璃、超白玻璃等原片系列。

　　建筑加工玻璃业务：公司拥有上海、天津、江门和重庆四个生产基地，是高品质工程建筑玻璃供应商。主要产品包括离线低辐射镀膜、节能中空、安全夹层、彩釉等各种高性能、节能环保建筑加工玻璃，目前，公司中空玻璃年产能约850万平方米，镀膜玻璃年产能约1,450万平米。产品质量和服务得到了客户的高度认可，被广泛应用于北京中国尊、上海环球金融中心、上海中心大厦、北京大兴机场、上海浦东机场、香港环球贸易广场、武汉恒隆广场、兰州鸿运金茂广场、青岛国际啤酒城、烟台八角湾、日本东京天空树、新加坡金莎酒店、科威特哈马拉大厦、俄罗斯联邦大厦、韩国乐天大厦、埃及CBD标志塔等全球地标性节能环保建筑。

　　汽车加工玻璃业务：公司拥有上海、仪征、武汉、常熟、天津、桂林六个生产基地，主要从事OEM汽车玻璃总成研发、制造与销售，主要产品包括各类汽车的前挡、后挡、车门、天窗等玻璃，已成为上海通用、上海大众、上汽乘用、广州广汽、比亚迪002594）、戴姆勒等国内、国际知名汽车厂家的优秀供应商。

　　特种玻璃业务：公司目前有2条生产线，主要生产高技术产业玻璃、超薄光伏玻璃、高品质压花玻璃、航空玻璃、高硼硅防火玻璃、家电玻璃等高端玻璃产品。公司将依托耀皮研究院开展高技术高附加值产品的研发，加快进口替代的步伐，进一步孵化发展特种玻璃板块。

　　二、经营情况的讨论与分析2022年上半年，受地缘事件、全球通胀加剧、国内疫情多发散发等突发事项影响，国内经济增速下降，市场需求不足，叠加上海因疫情防控需要的停工停产因素影响，公司经营面临了前所未有的超预期困难。

　　公司全体员工迎难而上、共克时艰，抓住6月时间窗口期，高效统筹疫情防控和复工复产，下属13家子公司全部满产生产，竭尽全力减少损失、保住现金流。2022年上半年主要经营工作如下：

　　2022年上半年，耀皮玻璃研究院以“绿色建材”为主题，以创新产品实现产业引领。完成了小型镀膜实验线的安装和调试，按照国家“双碳”政策和集团“产品差异化”路线，有序推进以镀膜技术为核心的超低能耗Low-E中空玻璃、光伏天窗玻璃、电控调光玻璃、薄膜电致发光显示器、星空玻璃、化学钢化玻璃等新产品的攻关；并积极进行创新项目和专利申报；同时，又获得了“中国船级社（CCS）”的认证证书，该证书为公司顺利进入民用船舶和军用船舶市场奠定了基础，使公司成为船用产品市场上为数不多的高端玻璃总成产品供应商。

　　公司浮法玻璃板块面对今年以来国内浮法玻璃行业在上游原燃料价格大幅攀升，下游汽车玻璃及建筑行业玻璃需求大幅减少价格下行的双向挤压下，积极应对。一方面，强化内部管理，发挥两地四线专业化生产模式，优先排产高附加值产品，上半年，超白玻璃实现稳定生产，并受益于公司上下游一体化战略，基本实现产销平衡，极大缓解了库存压力；另一方面，继续积极开拓国际市场，黑玻保持较高成品率，成功进入乌兹别克斯坦、俄罗斯等新市场，为后续销售黑玻、超白玻璃打下基础；以国家节能减排政策为导向，持续开发销售在线镀膜高附加值产品，并成功生产2.8mm在线镀膜产品出口日本。此外，针对新能源汽车市场，浮法玻璃板块完成了一轮2mm镀膜的试生产，为后期黑玻2mm镀膜调试积累数据和经验。公司通过高附加值产品研发投入以应对浮法玻璃市场价格波动。

　　建筑加工玻璃板块面对原材料价格的大幅波动，不利稳定生产经营的挑战以及上海等长三角地区经济因疫情冲击的严峻形势，各生产基地外抓市场、内修管理，发挥供应链一体化优势，推进技改和工艺改善，提高设备智能化、自动化，持续推进降本增效。天津工玻重点提高弯钢、双曲、超白中空等市场份额，逐步提高外销市场份额，扩大高附加值订单占比，承接了郑州华润新时代广场幕墙、雄安超算云、世博温室花园等附加值较高的项目；上海工玻深耕光伏玻璃、超大玻璃以及弯弧玻璃等特殊产品的项目，做深做细业主和设计院工作，实行长三角销售一体化战略，在受疫情封控而停产停工的严重影响下，依然实现签单较去年同期增长7.22%，承接了前滩21-03地块项目办公楼、徐汇乔高综合体、无锡太湖新城等项目，充分体现了在长三角地区的竞争优势；江门工玻积极开发特种建筑玻璃、文化艺术玻璃、采光顶专用玻璃、高档门窗玻璃等新产品市场。通过强化业主方预算、设计的前期服务等措施，实现签单较去年同期增加17.20%，承接了珠海机场改扩建工程、深圳光明华强产业园、广州南沙国际金融论坛会议中心等项目；重庆工玻重点开发西南和西北市场，推广三银、双银、超厚、超长、异型、双曲、DIP数码彩釉等差异化产品，承接了四川省公共卫生综合临床中心、银川建发悠阅城二标段、重庆中机建筑科技大厦等项目，通过接单标杆项目扩大品牌在区域市场的影响力。

　　上海汽玻受突发疫情影响停产两个月，同时其他四个生产基地也受到了较大影响，但复产复工后顽强重启、破局而上，上半年主机厂新增订单量比去年同期有较大增幅，其中，新能源车订单增长势头强劲，占订单总量一半以上，营业收入也实现增长，弥补了4-5月因停产造成的严重亏损，利润总额实现扭亏为盈。上半年，汽玻板块持续拓展与各主机厂的同步设计工作，新启动车型项目28个（62个产品），报价项目116个，涵盖了福特、通用、上汽乘用、上汽大通、吉利、广汽、东风岚图、东风乘用、中国重汽000951）、华人运通等各大主流OEM客户。同时，努力抓紧项目建设，引入新设备完成技改，助力差异化战略，为后续进一步发展夯实基础。上海汽玻的钢化炉设备升级完成后可弥补无法加工超小尺寸三角窗的短板；武汉汽玻钢化炉设备升级完成后可生产超大镀膜深加工产品，满足全景天幕设计需求；天津汽波持续开发与生产以镀膜玻璃为核心的高端汽车产品，目前已向多个知名品牌供货。

　　常熟特种今年年初成功试生产长虹等压花玻璃，上半年完成冷端取片升级改造，以适应厚板、玻璃及特殊花型玻璃的取片需要。太阳能光伏玻璃根据库存定价的原则，上半年实现产销平衡。

　　2022上半年，公司编制滚动的资金计划，统筹安排资金，确保资金链安全，并积极开拓融资渠道，调整债务结构。上半年平均融资成本比上年进一步下降；利息费用比上年同期有所减少。同时公司在保证生产经营资金的基础上，在严控风险的前提下，及时将闲置资金进行投资理财，提高资金使用效率，取得较好的收益。

　　公司根据发展战略积极引入和培育各类人才，组织安排员工参加培训达1,660人次，涵盖生产、安全、财务、风控、法务、信息以及外销管理等课程；同时积极承担社会责任，招聘应届毕业生共130多名，通过多元化培训方式快速提升新员工归属感和工作技能。

　　下半年，公司将围绕总体发展战略，抓机遇稳增长，短期要抓住“疫情后经济”，即疫情以后人民生活方式改变带来的利好；中期要抓住“大基建”涉及的建筑玻璃市场；长期要抓住“双碳”涉及的超白太阳能玻璃、三银镀膜节能玻璃及新能源汽车玻璃市场。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　地缘事件等全球宏观环境复杂动荡，市场环境存在不确定性，对于公司持续拓展海外市场带来挑战。国内宏观经济、产业政策、居民收入等因素将对房地产行业及汽车行业产生影响，未来对玻璃的需求存在波动性。

　　对策：以国家产业发展规划为导向，加大研发投入，研发新产品、开拓新市场，以保障公司持续发展；提高对市场的敏感性和前瞻性研究，时刻把握行业变化节奏，及时调整经营策略；借助耀皮品牌优势，积极利用海内外渠道，与国内外著名厂商加强战略合作。

　　新冠肺炎疫情仍在全球持续，海外市场的需求存在不确定性，对公司玻璃产品出口造成不利影响。若未来全球疫情得不到有效控制，或将进一步影响公司对海外市场的出口与开拓。国内疫情防控常态化或将长期持续，也将对公司生产经营管理带来影响。

　　对策：公司将时刻关注国内外市场变化和产品需求，及时调整战略和方向，开发新产品、开拓新市场，并强化内部管理，提高效率，通过开源节流来降低疫情带来的经营风险。

　　浮法玻璃生产所需的燃料、纯碱、硅砂以及建筑加工玻璃与汽车加工玻璃所需的原片玻璃与辅料等价格存在波动，对公司产品成本控制造成压力。受通货膨胀等影响，未来浮法玻璃生产所需的燃料和原材料的价格存在继续上涨的趋势；加工玻璃所需的原片玻璃价格也可能持续上升，将给公司经营带来不利影响，从而导致公司营业利润受到影响。

　　对策：实时跟踪和分析原材料、燃料价格走势，及时采取措施，力争在低位购入原材料；加强技术改造和创新提高原材料的利用率；提升工艺水平、改进采购策略等来降本增效，控制成本，有效降低原材料价格波动带来的风险。

　　对策：坚持“产品差异化”的竞争战略，调整产品结构，提高产品附加值；以技术创新为依托，加强研发力度，优化产品工艺，提升生产效率；加强成本控制和精细化管理；开拓新产品，丰富产品品种，用多元化产品抵御市场风险；强化销售管理，深入了解客户需求，细分市场，加快新品研发，服务好客户并紧密合作关系，加大海内外市场开发力度。

　　对策：进一步改进公司信用政策，完善信控流程。加强客户资信审查、细化信用控制方案，加强对客户动态跟踪、实时监控货款回笼，降低客户信用风险，对于预计可能有较大信用风险的客户改变收款策略或者停止合作等。

　　四、报告期内核心竞争力分析公司自成立以来一直高度重视企业的高质量发展，围绕差异化和一体化的竞争战略，大力推进技术创新、管理创新，不断完善产品结构，提升产品层次，优化生产体系，提高生产效率，不断提升品牌影响力。公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：

　　1、专业的管理和技术研发团队。公司注重人才培养，拥有一支勇于进取、锐意创新、具有丰富专业经验的管理团队和技术骨干队伍。

　　2、强大的自主研发能力和技术创新能力。公司自成立以来，始终高度重视新技术新产品的研发投入，公司成立上海耀皮玻璃研究院，在吸收国际先进技术的基础上，积极推进产品升级和技术创新，持续研发出一系列拥有自主知识产权的新产品，获得市场化广泛应用，为公司持续发展提供技术保障，增强公司竞争力。

　　3、优秀的企业文化。公司始终坚持“永远有新的追求”的企业理念，坚持“以客户为导向，以精细化管理和差异化竞争为手段，提高EVA为目标”的经营理念，坚持“视顾客的满意，员工的自我实现，企业发展与社会进步为最大价值的所在”的价值观。

　　4、良好的客户关系和服务创新能力。公司注重与客户建立良好的沟通关系，全方面了解客户需求，为客户提供全方位的专业玻璃解决方案，公司无论在产品质量和技术含量还是供货能力和商业信誉等方面均获得了客户和市场的认可。

　　5、完善的法人治理结构。公司以完善的法人治理结构为基础，以规范的管理制度为手段，不断创新运行机制，严格控制经营风险，为公司持续稳健发展奠定了坚实的基础。